Цель разделов «Финансовая математика» -
дать базовую информацию пользователям сервиса Loanberry:

  • заемщикам – для понимания стоимости займа и возможности сравнить ее с другими предложениями на рынке
  • инвесторам – для контроля получаемой доходности и возможности сравнить ее с другими доступными вариантами, как то размещение на банковских депозитах, приобретение ценных бумаг и тд

Чистая приведённая стоимость (чистый дисконтированный доход)

    Чистая приведённая стоимость (чистая текущая стоимость, чистый дисконтированный доход, англ. net present value, NPV или ЧДД) — это сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню.

    Показатель NPV представляет собой разность между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционных вложений). Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его вложения (первоначальные и периодические денежные вложения). Поскольку денежные платежи оцениваются с учётом их временной стоимости и рисков, NPV можно интерпретировать как стоимость, добавляемую в результате инвестиционных вложений. Её также можно воспринимать как общую прибыль инвестора.

    Для потока платежей (ссылка на потоки платежей) CF (Cash Flow), где  — платёж через  лет ( = 1,... ,N) и начальной инвестиции IC (Invested Capital) в размере  чистая приведённая стоимость NPV рассчитывается по формуле:

 

    Следует отметить, что в общем случае инвестиции (денежные оттоки) совершаются не всегда единой суммой в начале инвестиционного проекта, а могут представлять собой череду вложений в течение нескольких периодов, перемежаясь с доходами (денежными притоками).

    С помощью IRR (рус. - ЧДД) можно сравнивать эффективность альтернативных вложений. При одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим IRR. Более применимыми для сравнения эффективности альтернативных вложений являются относительные показатели. Применительно к анализу планируемых инвестиций таким показателем является внутренняя норма доходности